Riesgo de mercadoel modelo de var aplicado al análisis del riesgo en bolsa de valores

Resumen

Con el propósito de profundizar en el estudio de las principales metodologías que permitan la comprensión y el análisis del riesgo de mercado en bolsa de valores, esta Tesis Doctoral se plantea con los siguientes objetivos concretos: 1,- La elaboración de un marco conceptual con un resument de los principales conceptos necesarios para la comprensión del riesgo financiero, centrándose en el riesgo de mercado. 2,- Mostrar cómo la ciencia de finanzas trata de técnicas e instrumentos para medición y control del riesgo de posiciones financieras asumidas por los participantes del mercado. 3,- Investigar los métodos y principios necesarios para la gestión del riesgo en el mercado. 4,- Analizar empíricamente la aplicación de algunos de los conceptos tratados al mercado financiero brasileño, en particular al mercado accionario, para contrastar algunas hipótesis asumidas por los modelos de medición y control de riesgos con la realidad local. Para alcanzar los objetivos descritos, esta Tesis se estructura en tres partes a través de diez capítulos. Los cinco primeros son de carácter teórico y lleva a cabo un resumen de los principales conceptos fundamentales para la comprensión del riesgo financiero en los mercados financieros. Los cuatro capítulos siguientes tienen como denominador común la aplicación de un modelo de VaR para el análisis del riesgo de mercado en el mercado bursátil. En esta parte nos centraremos en tres análisis empíricos, utilizándose los conceptos de medición de riesgo de mercado para analizar el riesgo del mercado bursátil brasileño. En el último capítulo se enumeran las principales conclusiones a las que se ha llegado, así como las futuras líneas de investigación para posteriores trabajos relacionados con el riesgo de mercado.